Markteinschätzung, Gamma-Scalping und Muster-Portfolien

 

Entgegen der Meinung einiger Analysten vor einer Woche setzte sich der teritäre Abwärtstrend vom letzten Freitag nicht fort. Im Gegenteil, die Börse bleibt sich treu und die Kurse entwickeln sich am Ende so, dass die meisten Händler enttäuscht werden. Der DAX stieg im Laufe der Woche auf fast 13300 und damit den Weg auf 13464 sozusagen wieder frei gemacht. Darüber liegt der berühmte Widerstand bei 13800. Unten finden wir eine Unterstützung bei 12700 und darunter erst bei 12250. Sollte der DAX noch tiefer fallen, dann stehen wir bei 11000. Alles Spekulation, denn charttechnisch befinden wir uns natürlich weiterhin im Aufwärtstrend. Wenn auch mit sehr wenig Dynamik. Hier liegt auch das Hauptproblem vieler von uns. Es ist unheimlich schwer, von diesem Markt zu profitieren, außer, dass man bei Korrekturen direkt zuschlägt und kauft oder noch besser verkauft die Verkaufsoptionen.

Das sogenannte Gamma-Scalping ist eine Strategie, in welcher auf die Ausbrüche gewettet wird und zwar in eine der beiden Richtungen. Das kann man mit Optionen tun, indem man sie kauf, also Gamma-long geht. Für das Hedging eignet sich das Underlying oder eben auch Optionen. Der Punkt ist, dass diese Methode aufgrund des Zeitwertverfalls Geld kostet. Ja, es wird definitiv Ausbrüche geben, spätestens nach den US-Wahlen. Im Moment sind die Optionen gar nicht so günstig. Nach dem Corona-Crash fiel die implizite Volatilität schnell auf unter 30% und ist seitdem im Bereich 24-30% geblieben.

Nächste Woche ist der große September-Verfall an der Eurex. Die Positionierungen der Händler deuten auf einen Abrechnungskurs zwischen 13200-13600 hin.

Meine Musterportfolioen haben sich gut entwickelt. Das Stillhalterportfolio läuft nach Plan. Ich rechne mit dem wertolosen Verfall aller Positionen. Das Black-Swan-Portfolio entwickelt sich auch zufriedenstellend. Zwar haben die Kaufpositionen im dezember stark nachgebeben, da ich jedoch rechtzeitig und aggressiv genug Puts verkauft habe, ist das nicht realisierte Gewinn/Verlust besser als vor einer Woche. Sollte die Volatilität weiterhin stegnieren, werde ich voraussichtlich dieses Portfolio erweitern.

 

Veröffentlicht von Option_Basil

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