Musterportfolien und Markteinschätzung

Eindeutige Signale fehlen weiterhin. Deshalb bleibe ich prinzipiell long im DAX. Es bahnt sich ein Ausbruch aus einem Dreieck an. Sonst widerspricht die Charttechnik nicht dem Aufwärtstrend.

Einen wesentlichen Einfluß dürften die US Wahlen im November haben. Wenn ich auf die letzten Wahljahre schaue, dann fällt auf, dass die Nervosität vor den Wahlen stets zuerst gestiegen war, um nach den Wahlen zusammenzubrechen.

Dieses Szenario könnte sich wiederholen und zwar unabhängig vom Trend vor den Wahlen. Die IV steigt bereits parallel zum Markt. Natürlich, sollte Trump nicht mehr gewählt, dann gibt es einen Schock. Denn trotz seiner nicht ansprechenden Art ist die Welt heute friedlicher und die USA wohlhabender denn vor seiner Wahl. Aber auch die Abwahl Trumps würden die Märkte schnell verkraften.

Ds Put-Call Ratio ist für die Kontrakte in den kommenden Monaten stark gestiegen. Das spiegelt die Nervosität wider.

Laut einiger Untersuchungen sind die meisten Händler Gamma-Short. Die Zeit ist vielleicht reif, mit Optionen zu spielen, indem man sie kauft. Denn noch sind sie günstig. Sollte der Lockdown kommen, werde sie teurer.

Am Freitag war der große Verfall an der EUREX und alle meine offenenen Optionspositionen sind wertlos verfallen. Das Stillhalter-Musterportfolio hat somit zum zweiten Mal in Folge einen maximalen Gewinn eingefahren. Das Black-Swan-Portfolio wurde vorher zum Teil in den Oktober gerollt. Dennoch ist auch dieses Portfolio profitabel. Es ist ein Paradox, weil eigentlich sollte das BS Portfolio auf große Kursstürze reagieren. Diese sind bisher ausgeblieben. Durch das richtige Funding finanziert sich die Strategie von alleine.

Für die kommende Periode habe ich einige Oktober DAX-Puts verkauft und auch einen Diagonal-Spread zu Nullkosten gekauft. Es sollte von der weiter steigenden Vola profitieren.

Das Stillhalerportfolio ist vorerst leer. Ich warte auf die Indikation am Montag. Ich rechne dann in der Regel eine historische Gewinnwahrscheinlichkeit aus. Es werden wohl weiter solide deutsche dividendenstarke Aktien sein, und solche die ich seit Jahrzehnten kenne. Viele von ihnen befinden sich inzwischen in einem kurzfristigen Abwärtstrend. Ich warte deshalb ab. Die Geduld ist die wichtigste Eigenschaft eines Optionshändlers.

Veröffentlicht von Option_Basil

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