Unbekannte Risiken und das 1 Mio Projekt

Eigentlich könnte ich das Projekt 1 Mio endlich scharf zünden. Meine Strategie scheint auch bei sehr hohen Volatilitäten zu fruchten. Das einzige offene Problem schien lange Zeit das richtige kostenschonende Hedging. Gegen diese Schwierigkeit glaube ich inzwischen eine Lösung gefunden zu haben. Eine triviale, für die ich jedoch ein paar Wochen gebraucht habe. Nun also spricht wenig gegen die Erhöhung der Margin. Denn bei gegenwärtig eingegengenen Risiken wird es eine ganze Ewigkeit dauern, bis ich die 10.000 gemacht habe, die den Startschuss für das eigentliche Projekt 1 Mio abgeben. Ich traue aber inzwischen den Märkten nicht mehr, bzw. traue noch viel mehr Unruhe. Die vergangene Woche zeigte, wozu die Börse inzwischen fähig ist. Am 17.03 eröffnete der DAX bereits 90 Punkte unter dem Schlusskurs vom Vortag. Zwischen 8-9:00 Uhr stand der Dax Future aber bereits deutlich darunter. Was will ich damit sagen? Die Unberechenbarkeit der Märkte ist so groß, dass beinahe jede trendorientierte Strategie in die Hose geht, wenn über Nacht Positionen gehalten werden.

Auch wir Stillhalter haben es nicht einfach. Die Absicherung gegen Risiken ist der wichtigste Bestandteil unseres Auskommens. Nun
habe ich einmal als Projektmanager gelernt, dass es zwei Typen von Risiken gibt, die im Projektplan berücksichtigt werden müssen: Bekannte und Unbekannte. Die ersten kann ich größtenteils abschätzen. Es sind in meinem Projekt vor allem die zwei große Risikogruppen: erwartete Schwankungsbreite geschätzt aus den historischen Daten, das Unvermögen, eine Position glatt zu stellen. Was ist aber mit den unbekannten Risiken? Darunter fällt vor allem eine plötzliche und in meinem Modell nicht mehr abbildbare Preisänderung. Diese kann im Prinzip immer passieren. In den Zeiten einer hohen Volatilität kommen solche „Gaps“ viel häufiger vor. Erschreckend ist es immer, wenn dies über Nacht passiert, wo normalerweise meine Aktivitäten nicht stattfinden. Was soll ich denn dgagegen tun? Ich habe mir schon überlegt, in der Nacht die zum DAX stark korrelierten US-Indizies heranzuziehen. Dies würde aber nur bedingt helfen. An dem besagten Tag, sank bereist um 0:00 Uhr der S&P so stark, dass praktisch jede Gegenmassnahme zu spät käme.
Ich muss noch darüber nachdenken, vor der Zündung….