Nach mehrfacher Ankündigung schaffte ich es endlich, die mathematische Korrelation zwischen dem DAX und Bund Future abzuschätzen für die letzten Monate. Absichtlich nutze ich das Wort „berechnen“ nicht, obwohl es natürlich war, denn es waren lediglich ein paar stichwortartig ausgewählte Zahlen. Ich wollte darin eine Tendenz erkennen, dass sich der Deutsche Aktienindex vom Bund, der Bundesanleihen verbrieft, abkoppelt. Der Zusammenhang erschien mir lange Zeit selbstverständlich. Fallen Aktien, dann steigen Anleihen, da sie dann die einzige Investmentmöglichkeit bleiben. Viele insbesondere Dachfonds haben oft keine andere Alternative um investiert zu bleiben. Nun beobachten wir seit Monaten, dass der DAX seit Mitte Mai fällt und der Bund mit ihm zusammen. Diese Tatsache war meine Motivation.
Hier die vorläufigen Ergebnisse:
Hundert-Tage Korrelation bis 13.11.2007 =-0,56
Hundert Tage Korrelation nach dem 13.11.2007 = -0,51
Vierhundert Tage Korrelation bis heute =- 0,60.
Die Indikation ist zwar nicht so stark wie ich mir vorgestellt hatte, dennoch deutet sie auf einen fallenden Trend hin. Davon abgesehen , dass wie auch erwartet eine Antikorrelation vorliegt.
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