Die ersten Geschäfte im 1 Mio Projekt sind nun getätigt. Die Abonnenten sind über Details informiert. Wie bereits von mir geschrieben wird der Stillhalter-Brief im Zusammenhang mit dem Projekt auf Bestellung bis zum Jahresende kostenlos versendet. Und danach wird es wohl kostenpflichtig.
Da offenbar einige Interessenten nicht ganz darüber im Bilde sind, wollte ich noch einmal kurz das Projektziel erklären. Übrigens finden Sie eine Zusammenfassung unter http://www.adriangohla.de und dann Meine Erste Million.
Ich betreibe sog. Stillhaltergeschäfte, auf Englisch options writing. Das heisst, ich verkaufe Indexoptionen i.d.R. mit DAX als Basispreis, ohne diese vorher gekauft zu haben. Es ist das berühmte short selling , das man schon mal in den Medien gehört haben mag, mit dem Unterschied, dass nicht etwa Aktien sondern Optionen verkauft werden. Analog zu Aktien müssen diese irgendwann wieder zurückgekauft werden. Und dabei hofft man, dass deren Preise in der Zwischenzeit so stark gefallen sind, dass man durch den Rückkauf einen Gewinn macht.
Die größte Besonderheit des options writing ist die Tatsache, dass aufgrund der stark begrenzten Lebenszeit der Optionen der Preisverfall auch sozusagen unabhängig vom Basiswert einsetzen kann. Im einzelnen bedeutet es, dass ich einen Monat nach dem Verkauf unter Umständen die Optionen zu deutlich günstigerem Kurs zurückkaufe, obwohl sich der DAX seit dem Verkauf kaum verändert hat.
Ich gehe noch weiter. Im Extremfall kommt es vor, und dies passiert sehr häufig, dass die Optionen wertlos verfallen. Dann kann ich mir das Zurückkaufen schlicht ersparen. Ja, Sie haben recht, in diesem Falle bleibt die anfangs eingenommene Prämie einfach auf dem Konto.
So viel zum Verständnis der Stillhaltergeschäfte. Man kann darüber in jedem Fachbuch nachlesen. Auf Wunsch kann ich ein paar Werke nennen.
Mit diesem Wissen wird man aber nicht reich. Der springende Punkt ist, dass der Rückkauf der Optioenn oft unter sehr ungünstigen Bedingungen erfolgen muss. Zum Beispiel dann, wenn der Index gegen unsere Position läuft. Wir sind mit einer Kaufoption short und der DAX steigt. Ab einem bestimmten Kursniveau sollte man die Option zurückkaufen. Aus Erfahrung kann ich sagen, man macht dabei einen großen Verlust.
Und was nun? Wie wird daraus eine Million in 7 Jahren? Die Grundvoraussetzung ist das tiefgründige Verständnis des Finanzprodukts Option. Der Rest ist Erfahrung und langjährige Marktbeobachtung.
Die wichtigste Frage lautet dabei- wie gehe ich vor, wann einer der seltenen Fälle eintritt und die Option stark gegen mich läuft. Gewöhnlich steuert man durch das Hedging gegen den Verlust, also durch geeignete Absicherungsstrategien.
Darüber findet man sehr wenig in der Literatur.
Wenn man jedoch trotzdem diese Frage beantwortet hat, ergibt sich alles andere sozusagen von selbst und Stillhaltergeschäfte können ein regelmäßiges Einkommen generieren. Ich will nicht wichtigtuerisch klingen aber das muss halt betont werden. Der Erfolg der Stillhaltergeschäfte liegt im richtigen Hedging.
Invest Blog 