Korrelation Dow Jones DAX

Über die Korrelation habe ich zuletzt einiges geschrieben. Da sich das Thema offenbar großer Beliebtheit (etwas zu meinem Erstaunen) unter der Leserschaft erfreut, hier ein kleiner Nachtrag.

Die Korrelation zwischen dem deutschen DAX und dem amerikanischen Dow Jones befindet sich seit Wochen im Rückgang. Das konnte man auch gut beobachten. Der in den Jahren zuvor etablierte regelmäßige Nachzieher des DAX auf starke Kursbewegungen der US-Indizies hat nachgelassen. Wenn sich der DOW nach 17:30 Uhr tendenziell in eine Richtung bewegte, dann wurde es zwar im FDAX bis 22:00 Uhr eingepreist, oft aber gleich am nächsten Morgen machte der deutsche Markt alles zunichte und der DAX lebte Eigenleben.

Ich schaute mir die mathematische Korrelation auf Basis historischer Daten genauer an. Offenbar oszilliert diese seit Jahren zwischen 0,74 und -0,29, wobei Letzteres nur sehr selten erreicht worden ist. Also sie schwankt eher zwischen Null und 0,74. Erstunlich wie regelmäßig diese Schwingung der Korrelation erfolgt, faktisch wie eine Welle.

Was bringt uns diese Erkenntnis. So genau weiss ich es nicht. Die Abnahme der Korrelation führte oft zu einem Rückzieher beim DAX. Im Moment steht allerdings die Korrelation bei Null und wir sehen steigende DAX-Notierungen. Der Anstieg der Korr. führte oft zum DAX-Anstieg. Ob es jetzt auch so bleibt?

Eines steht aber fest- Der DAX wird i.d.R. die Bewegung der amerikanischen Börse vom Vortag deutlicher widerspiegeln als bislang.