Weisst Du, es ist ein sehr geschickt konstruiertes Finanzprodukt, welches sich viele noch existierende Akteuere im Geldgewerbe in der Vergangenheit ausgedacht haben, um komplizierte Derivate an den Mann zu bringen. Es ist im Grunde genommen nichts anderes als ein ungedeckter Putverkauf ( =Verkaufsoption). Oder ein gleichzeitiger Aktienkauf und Verkauf einer Kaufoptionen auf diese Aktie.
Wie funktionieren sie?
Diskontzertifikate können sich auf einzelne Aktien, Rohstoffe und Indizies beziehen. Du erwirbst den Basiswert mit einem Abschlag- günsiger als bei der Direktanlage. Anders als bei der Direktanlage, mit der Du bei allen Gewinnen unbegrenzt partizipieren kannst, ist die Rückzahlung von vornherein auf einen Höchstbetrag begrenzt.
Lass uns es an einem Beispiel gemeinsam erklären.
Basiswert SAP Laufzeit 17.03.2009. Cap 28 und der quotierte Kurs am Freitagabend 26,4 €.
Ich kaufe also 100 Stück zu 26,4. Der Marktpreis steht bei 28 €. Wenn am 17.03 der SAP Kurs sich gar nicht verändert hat, dann bekomme ich 28 € zurückgezahlt. Ich machte also bis dann 5,3 % bzw. 37,3% im Jahr. Was passiert, wenn der Kurs bei 30 € steht. Dann kriege ich immer noch 28 zurück, mache also zufällig eine identische Rendite. Interessant wird es, wenn ich Pech habe, und der SAP-Kurs knapp unter 20€ steht. In dieser Situation bekomme ich auch die 20 € zurück, habe also 6,4 € verloren. Der einzige Vorteil, mit einer Direktanlage hätte ich 8 € verloren.
Du fragst, ob es sich lohnt, Diskontzertifikate statt Aktien zu kaufen Dazu kann ich Dir nur sagen- nein, wenn Du Dich nicht anders gegen den Kursverlust absicherst. Kaufen und hoffen, das geht immer schief. Steigt die Aktie während der Laufzeit richtig an, dann verpasst Du die Rally. Und ich kann Dir sagen, die Aktien steigen kurz, unerwartet und sprunghaft. Danach ruhen die Kurse, wie eine Bestie, die vorübergehend gesättigt ruht, bevor sie zum nächsten Angriff ansetzt.
Wenn Du aber den kürzeren gezogen hast, und der Aktienkurs absackt, dann ziehe Dich nur warm an, das Diskontzerti wird Dir nicht viel helfen. Ein kleinerer Verlust ist immer noch kein Gewinn.
Man kann mit diesen Produkten Geld machen, ja gerade in diesen Zeiten, weil die Produkte zum Teil günstig geworden sind.
Aber wie, fragst Du. Das erzähle ich Dir bei einem Glass Bier, wenn wir mal wieder zusammen sind.
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