Um vorweg zu nehmen, ich selbst besitze mehrere Tausend Commerzbankaktien. Die gesamte Position ist allerdings mit Optionen abgesichert. Über die Strategie, die ich dabei anwende ( cut collar) schreibe ich später.
Ist der heutige Anstieg um fast 20% ( zum Schluss „nur“ 10%) wirklich so ungewöhnlich? Und die zweite Frage, der ich nachgehen will- was hat es diesmal verursacht?
Zuerst die zweite Frage: offiziell war es die Zustimmung der EU Kommission zum Hilfsfonds und ein paar personelle Veränderungen.
Frankfurt (aktiencheck.de AG) – Die Commerzbank AG (ISIN DE0008032004/ WKN 803200) kündigte am Donnerstag eine kurzfristige Finalisierung der SoFFin-Vereinbarung an.
Nachdem die EU-Kommission heute die im Januar 2009 zwischen der Commerzbank und dem Finanzmarktstabilisierungsfonds (SoFFin) getroffene Grundsatzvereinbarung bestätigt hat, will der Vorstand der Bank die Vereinbarungen, wie angekündigt, kurzfristig finalisieren. Der Aufsichtsrat der Commerzbank hat dem in seiner heutigen Sitzung zugestimmt.
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// –>Zuvor hatte die Commerzbank personelle Veränderungen im Vorstand gemeldet. Dabei wurde der bisherige Sprecher des Vorstands Martin Blessing zum Vorsitzenden des Vorstands ernannt. Zudem wurden Ulrich Sieber und Jochen Klösges zum 1. Juni zu neuen Mitgliedern des Vorstands bestellt. Wolfgang Hartmann scheidet aus dem Vorstand aus. Sein Nachfolger als Chief Risk Officer wird ab sofort Dr. Stefan Schmittmann.
Aber seien wir uns ganz ehrlich- die Spekulation auf CBK hat schon vor Wochen begonnen. Spätestens als die Hoffnung aufkeimte, dass die CoBa vom Staat bezuschusst wird.
Schauen Sie sich die Internetforen an. Zum Beispiel wallstreet-online.de http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1092041-16561-16570/commerzbank-ziel-40.
Dort tobte seit Wochen der Bär. Je schneller der Anstieg wurde, desto mehr Leute zockten. Es war ja vom Ausbruch aus dem Seitwärtskanal die Rede und auch vom Kursziel 40!
War es aber so ungewähnlich, was wir heute sahen?
Nein, die CoBa Aktie war ja schon immer sehr volatil und Liebling der Zocker, ähnlich wie früher die Infineon Aktie, wobei diese meist nur eine Richtung kannte- nach unten.
Bei der Commerzbank hat sich fundamental nicht viel geändert. Nur der Aktienkurs ist Anfang des Jahres so tief gefallen, dass nur noch die Pleite das Investment gefährden könnte. Aber Insolvenz wurde nun durch den Staat quasi ausgeschlossen. Deshalb fiel der Kurs nicht mehr weiter. Alles was danach folgte, war reiner Herdenzwang, ein wenig Spekulation und die Angst, den Zug zu verpassen.
Was ist aus Sicht eines technischenAnalysten heute passiert?
Der Kurs startete mit einer Eröffnungslücke von 0,2 €. Das ist gar nichts. In der Vergangenheit gab es oft viel größere Gaps( Lücken):
Am 20.03.2008 + 1€, 18.09.2007 + 1,3 €, oder am 19.03.2007 1,3.Die DOWN Lücken ( gaps) waren genauso häufig und auch von derselben Größenordnung.
Zurück zum heutigen Tag- der Kurs stieg um ca. 15% auf 6,93 , um danach wieder auf 6,1 zurückzugehen. Auch das ist nicht ungewöhnlich.
Es ist erstaunlich, wie ähnlich der Aktienkurs sich langfristig verhält und wie oft sog. extreme Ereignisse auftreten. Beide Fakten widersprechen der klassichen Theorie der Kapitalmärkte eindeutig. Aber das ist eine andere Geschichte.
Ich testete heute mit echtem Geld meine Aktien-Optionen Strategie „Cut collar“. Ich kaufte 1000 Aktien zu 6 € und sofort auch 1000 Puts zu 0,5 mit der Laufzeit imJuni. Danach wartete ich den Anstieg ab und verkaufte 1000 Calls im Juni und Basispreis 7,2 zu 0,5. Damit ist die Position abgesichert und ich behalte mit die Möglichkeit offen, dass der Kurs doch noch auf 7,2 € steigen wird. Danach würde ich verdienen: 1200 ( Aktien) – 500 ( Put) + 500 ( Call) – 100 ( Gebühren) = 1100 €. Das Risiko liegt bei 100 €( Gebühren).
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