Und es sah doch so gut aus. Die schlechten bzw. widersprüchlichen Nachrichten überhäuften sich seit Tagen: Kurzarbeit, Auftragsflaute im Maschinenbau, schlechte US-Zahlen. Der positive Juniausklang soll angeblich nur an Bilanpolierung der Händler gelegen haben- eine These die ich nicht ernst nahm.
Doch die Stimmung blieb gut. Und das hat letzten Endes gesiegt. Der DAX stieg auf über 4900 und mein Signalgeber sendete erneut ein Kauf-Signal aus: Einstieg 4906, SL 4739.
Die heutige Rally wurde zum großen Teil durch die Commerzbank initiiert. Deise Aktie hat schon sehr oft für negative sowie positive Überraschungen gesorgt. Ich habe mittlerweile ein paar Tausend von dieser Aktie. Aber Vorsicht! Bei mir sind die Aktien grundsätzlich mit Optionen abgesichert.
Eine so starke Kursveränderung kommt bei der Commerzbank häufig vor. In Prozent ausgedrückt stieg die Aktie am 25.03 um vergleichbare 18% an. Kurseinbrüche von dieser Größenordnung gab es öfter.
Statistisch gesehen folgte auf einen so bullischen Tag meist noch einer mit einer geringeren Handelsspanne. Danach kam es in der Regel zur ausgedehnten Korrektur.
Viel interessanter ist für mich die Frage WARUM?
Die „offizielle“ Begründung sind Vorschläge der Koalition zur Änderung des Gesetzentwurfes für Bad Banks. Genaueres weiss ich nicht, aber offensichtlich beziehen sie die Pläne auf den Stichtag zur Bewertung der toxischen Wertpapiere. Damit könne die Commerzbank toxische Vermögenswerte eventuell höher bewerten. Der Stichtag wird auf den 30.06.2008 vorgezogen. Es sind wie gesagt Gerüchte und diese reichen schon aus, um den Kurs gleich um fast 20% nach oben zu treiben.
Über die wahren Gründe können wir zum Teil nur spekulieren. Angeblich gab es zwei große Orders aus den USA. Das mag sogar stimmen. Ich kann mich an das Jahr 2004 erinnern, als niemand von einer Erholung in der Wirtschaft sprach. Damals kamen riesige Orders tatsächlich aus dem Ausland und zum Unverständnis aller anderen Marktakteure kauften die Ausländer bei uns einfach ein… 🙂
Mich wundert aber, dass der angebliche „Großanleger“ aus den USA so auffällig handelte. Normalerweise lassen Instis ( institutionelle Anleger) ihre Orders marktschonend tagsüber am Markt platzieren. Diesmal scheint es gleich in in den ersten drei Stunden gelaufen zu sein.
Ein weiteres Argument für den heutigen Anstieg liefert die technische Chartanalyse.
Die Aktie der Commerzbank durchlief zwischen dem 10.03 und 5.05 einen Aufwärtstrend von 2,19 € bis 6,95 €. Die Maximalkorrektur dieses Trends liegt bei 4,01. Dieser Wert wurde am 22.06.2009 angefasst und danach stieg die Aktie zögerlich. Offenabar fehlten Verkäufer auf diesem Preisniveau. Nach paar weiteren Tagen reichte nun ein exogenes Ereignis ( die Auslandsorder), um das technisch ausgereizte Potenzial auszuschöpfen. Nun kann der Kurs jetzt bis 5,85 steigen, und danach sehen wir weiter.
Im Übrigen die in allen Medien zitierte Nachricht von der Absage an Generali halte ich in diesem Zusammenhang für belanglos.
Fazit: das Potenzial für die heutige Rally lieferte das Chart der Commerzbankaktie und zur Nachfrage können wir nur spekulieren. Aufgrund des ungewöhnlich hohen Volumens könnte die heutige Nachfrage von einem neuen Händlerkreis stammen also z.B. von einem ausländischen Fonds. Eine bessere Bewertung der unverkäuflichen (toxischen) Wertpapiere ist die offizielle Begründung.
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