Blick ins Depot
Ich versuche inzwischen die Volatilität aus dem Depot herauszunehmen. Deshalb habe ich die Anzahl der Kontrakte deutlich reduziert. Auf der Shortseite liegen Positionen, die ich notfalls in Aktien umwandeln könnte. Meine Strategie hat sich im Wesentlich nicht verändert. Nach wie vor verkaufe ich kurz laufende Puts und sichere sie mit länger laufenden Puts des gleichen Basiswerts.
Im Fokus stehen europäische Dividenden-Champions. Ich rechne mit einer kurzen Jahresendrally und will davon profitieren. Der Einstieg in diese „Diagonals“ erfolgt nach einem eigenen Regelwerk.
Mit den Indexoptionen bin ich etwas vorsichtiger. Das IV-Umfeld ist ungünstig. Der Verkauf von Strangles ist nicht wirklich sinnvoll, wenn die Implizite Volatilität (IV) im unteren 0,3 Quantil liegt. Das bedeutet, die aktuelle IV gehört zu den niedrigsten 30% im diesem Jahr. Es besteht ein hohes Potenzial für den Ausbruch.Zum Beispiel heute- die IV sprang aus dem Nichts auf ein Einmonatshoch von 18%. Wir gesagt, hier warte ich noch ein wenig. Eventuell werde ich morgen eine kleine ODAX_Puts Position beim Strike um 14000 eröffnen.
Außer der vagen Erwartung der Jahresendrally wage ich keine weitere Prognose. Solange das milde Wetter hält und keine Wende im Krieg sowie in der Zinspolitik erkennbar ist, könnte es so weiter gehen. Einfach seitwärts und leicht fallend. Es ist kein schlechter Markt für Stillhalter, aber eben mit hohen Risiken.
Wir sollten dennoch nicht vergessen, dass der DAX sich mittlerweile um fast 9% von seinem letzten Hoch im Juli entfernt hat. Abgesehen von den oben erwähnten globalen Faktoren geht es der deutschen Wirtschaft immer schlechter. Und zwar quer durch alle Branchen. Schaut Euch die VW Aktie an. Seit 2021 hat sich der Kurs halbiert. Auch andere Highperformer wie Siemens Energy dümpeln vor sich hin Geschweige von Chemie. Telekom und Energie sind jetzt die Hoffnungsträger, deshalb auch in meinem Depot.
In ein Paar Tagen ist der Schreckensmonat September zu Ende, vielleicht sehen wir bald andere Zeichen am Himmel.
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