Es war die nächste gute Woche für mein Optionsdepot. Dieses Mal lag es an der gestiegenen Volatilität. Ihr wisst, ich bin in der Regel vega-positiv positioniert. Der Depotwert nimmt zu, sobald
die implizite Volatilität steigt, oder konstant bleibt. Das Ziel ist, kostengünstig, am besten mit kleinem Überschuss auf den kommenden Crash zu warten. Dieses sog. „Black Swan“ Konzept klingt einfach, ist aber sehr schwer umzusetzen. Ich habe Jahrzehnte im Optionshandel gebraucht, um einigermaßen sicher, das Geschäft zu betreiben. Es liegt mir einfach mehr als jede andere Strategie im Optionsgeschäft.
Der Depotwert hat zugenommen hauptsächlich durch Käufe und Verkäufe der Calls und Puts im Hedge-Portfolio. Unten seht Ihr Details. Ich habe keine Transaktion im Stillhalterdepot beendet.
In die nächste Woche gehe ich mit noch mehr Vega.
Warum tue ich das? Nach der reinen Lehre müsste man jetzt die Volatilität verkaufen. Das wäre wohl sehr lukrativ, wenn am Montag eine Beruhigung eintreten wird. Ich habe trotzdem mehr Puts gekauft. Mein Portfolio ist wie man unten sieht Delta-neutral jedoch stark vega-positiv.
Der DAX hat knappe 5% nachgegeben aber die Volatilität hat fast 30% zugenommen. Für mich eröffnet das einen Spielraum für weitere Kursverluste.
Ich bleibe aber wachsam., Sobald der Markt am Montag eher in Richtung Stabilisierung eröffnet, werde ich die offenen Puts loswerden und warte dann ab.
Das Ultimatum von Trump an Putin läuft zwischen 7-9. August ab. Ich erwarte schon aus diesem Grund etwas mehr Unruhe. Ob es zu dem erwarteten Crash kommen wird, bleibt abzuwarten.
Geschlossene Transaktionen der Woche
| 28.07.25 | ODAX Aug Call 25500 | 181 | 11834 |
| 29.07.25 | ODAX Sep Call 25500 | 40 | 11874 |
| 01.08.25 | ODAX Hedge | 509 | 12383 |
Aktuelle Performance
| Datum | Nicht realisierter GuV | Relisierter GuV | Ertrag Y2D (seit 1.03.2025) |
| 07.03.25 | -559 | 0 | -559 |
| 14.03.25 | -285 | 175 | -110 |
| 21.03.25 | -1264 | 1184 | -80 |
| 28.03.25 | -1539 | 1481 | -58 |
| 04.04.25 | -736 | 3782 | 3046 |
| 11.04.25 | -1260 | 13385 | 12125 |
| 17.04.25 | -4233 | 15940 | 11707 |
| 03.05.25 | -4780 | 17219 | 12439 |
| 10.05.25 | -4161 | 17219 | 13058 |
| 12.05.25 | -4100 | 16283 | 12183 |
| 16.05.25 | -1812 | 13327 | 11515 |
| 23.05.25 | -1640 | 10834 | 9194 |
| 26.05.25 | -902 | 11192 | 10290 |
| 30.05.25 | -1141 | 11552 | 10411 |
| 03.06.25 | -1051 | 11552 | 10501 |
| 17.06.25 | -1922 | 11947 | 10025 |
| 20.06.25 | -2646 | 12445 | 9799 |
| 27.06.25 | -3594 | 13322 | 9728 |
| 05.07.25 | -3600 | 13584 | 9984 |
| 11.07.25 | -3705 | 13747 | 10042 |
| 19.07.25 | -1644 | 11653 | 10009 |
| 27.07.25 | -1427 | 11653 | 10226 |
| 01.08.25 | -1864 | 12383 | 10519 |
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