Der September ist angelaufen und an der Börse tut sich nichts. Der DAX zappelt seit dem Mai im Korridor zwischen 23000-24000. Der charttechnische Trend bleibt positiv, wenn es nach den Indikatoren geht. Unten sehen wir es am besten am Chart.
Wie lange noch? Auch der bevorstehende Große Verfall an der Eurex in einer Woche bringt keine Erlösung. Die implizite Volatilität ist seit dem Trump-Crash im April auf knapp unter 16% gefallen. Man hat keine Angst vor der Zukunft an der Börse. Dort werden meistens mit zu viel Optimismus die künftigen Erträge gehandelt.
Ich habe mit mehr Nervosität gerechnet und liquidierte daher einen Teil meiner Positionen bereits in den letzten zwei Wochen. Aus heutiger Sicht war es ein Fehler. Es gab keinen Grund dazu, außer der irrationalen Angst, dass über Nacht der dritte Weltkrieg beginnen wird. Realistisch war es, dass die 23000 Marke in DAX angefasst wird, ich hätte dennoch genug Zeit, auszusteigen. Und so nahm ich oft kleine Gewinne mit.
Der aktuelle Depotstand ist etwas beim Stand zu beginnender Periode um den 16.08.2025. Der DAX hat in dieser Zeit fast 900 Punkte oder 4% abgegeben. So gesehen liege ich nicht schlecht. Es gab auch offensichtliche Fehltritte meinerseits wie etwas der Oktober Hedge aus letzter Woche, der mich fast 200 Euro in nur wenigen Stunden kostete.
Die einzige Pointe daraus wie schon oft beim Stillhalten der Optionen ist, ruhig bleiben und das overnight Risiko einfach hinnehmen, vor allem, wenn die Positionen abgesichert sind und man vom eigenen Vorteil überzeugt ist.
Ab übernächster Woche werde ich die Strategie noch mehr verschlacken. Ich werde nur noch Iron Condor + Diagonal Spread mit wenig Black-Swan Zusatz handeln. Traditionell läuft im Oktober die Weihnachtsrallye an und die Stimmung wird bis zum Jahresende hoch gehalten. Es gibt natürlich immer wieder Ausnahmen. Auf diese muss der Optionshändler vorbereitet sein. Aber nur mental. Ohne Risiko verdient die Optionshändlerin nichts. Ohne Moos nichts los.
Depotstände
Performance
Liquidierte Positionen, Gewinn und der gesamte Ertrag seit März 2025
| 26.08.25 | ODAX Sep Put 22700 | 10 | 12749 |
| 26.08.25 | ODAX Sep Call 25600 | 316 | 13065 |
| 02.09.25 | ODAX Sep Put 22600 | -194 | 12871 |
| 02.09.25 | ODAX Sep Call 25200 | 316 | 13187 |
| 04.09.25 | ODAX Sep Put 22350 | 200 | 13387 |
| 05.09.25 | ODAX Sep Put 23000/Oct21900 | 30 | 13417 |
| 05.09.25 | ODAX Oct Dummheit Spread | -190 | 13227 |
| 09.09.25 | ODAX Sep Put 22800 | 140 | 13367 |
| 09.09.25 | ODAX Sep Call 23400 | 108 | 13475 |
| 09.09.25 | ODAX Sep Put 22000 | -370 | 13105 |
| 10.09.25 | ODAX Sep Put 22150 | 727 | 13832 |
| 10.09.25 | ODAX Okt Put 20800 | -488 | 13344 |
Gesamtergebnis seit März 2025 (unrealisierte, realisierte Erträge und die Summen beider))
| 15.08.25 | -941 | 11882 | 10941 |
| 16.08.25 | -1687 | 12739 | 11052 |
| 29.08.25 | -2156 | 13065 | 10909 |
| 05.09.25 | -2540 | 13227 | 10687 |
| 13.09.25 | -2421 | 13344 | 10923 |
Invest Blog 