Anhand der historischen Kursdaten von Dow Jones und DAX seit 1990 habe ich den linearen Korrelationskoeffizienten berechnet. Genaueres sowie die Definition werden in einem der nächsten Beiträge folgen.
Das sagt die Wikipedia:
Der Korrelationskoeffizient oder die Produkt-Moment-Korrelation (von Bravais und Pearson, daher auch Pearson-Korrelation genannt) ist ein dimensionsloses Maß für den Grad des linearen Zusammenhangs (Zusammenhangsmaße) zwischen zwei mindestens intervallskalierten Merkmalen. Er kann lediglich Werte zwischen -1 und 1 annehmen. Bei einem Wert von +1 (bzw. -1) besteht ein vollständig positiver (bzw. negativer) linearer Zusammenhang zwischen den betrachteten Merkmalen. Wenn der Korrelationskoeffizient den Wert 0 aufweist, hängen die beiden Merkmale überhaupt nicht linear voneinander ab
Ich glaube nicht, dass jemanden die Formel interessiert. Auf Wunsch kann ich sie explizit aufschreiben. Letzten Endes betrachtete ich die Schlusskurse der letzten 17 Jahre.
Hier das Ergebnis:
Die durchschnittliche Korrelation der letzten 200 Handelstage beträgt 0,94. Das heisst, der US – und deutsche Markt waren fast vollständig korreliert. Wenn ich die Berechnung auf die letzten 400 Tage beziehe also ca. 2 Jahre bekomme ich ein ähnliches Resultat: 0,92.
Hingegen liegt die Korrelation in den letzten 100 Tagen bei 0,72.
Man sieht eine klare Abschwächung. Sie hat ihre Ursachen vor allem in fundamentalen Unterschieden beider Volkswirtschaften, die sich insbesondere in den letzten Wochen verdeutlich haben. Interessant ist es dennoch…
Was kann man mir diesen Zahlen als Trader anfangen? Das muss ich noch prüfen. Generell sollte man davon ausgehen, dass die Korrelation irgendwann wieder zum alten Wert zurückkehren wird. Das heisst, es könnte sich lohnen, gegen eine antikorrelierte Tendenz zu wetten.
Beispiel:
Man wartet, bis die Tages- bzw. Wochenrendite des DOW erheblich von der des DAX abweicht. Also z.B. der DOW legte in den letzten Tagen mehr als 3% , der DAX hingegen nur 0,2%. Dann könnte man auf gleichzeitig steigenden DAX und Dow oder gleichzeitig fallenden DAX und Dow setzen. Dafür bieten sich verschiedene Kombinationsstrategien mit Optionen, Futures bzw. CFDs.
Invest Blog 
Ich schreibe an der Fachhochschule Zürich meine Diplomarbeit für
das Fach Betriebsökonomie. Das Thema meiner Diplomarbeit lautet
„Korrelationsanalyse des DAX Index und DAX Future“.
Als erstes möchte ich mir den DAX Index ein wenig genauer
anschauen. Ich habe mir ein paar Daten zusammenstellen lassen
(siehe
Anhang => konnte es leider nicht hochladen, wenn mir aber jemand helfen könnte, so könnte ich die beiden zip-dateien per mail zusenden). Ziel meiner Arbeit ist es, die Korrelation des DAX –
Future
und DAX Index sowie dessen Basisdaten genauer zu untersuchen,
insbesondere auch, wer schneller reagiert.
Im File DAX Last Dones sind zum einen die Timestamps sowie die
Preise der 30 Produkte aus dem DAX Index aufgelistet. Ich glaube
die
Zahlen basieren auf den 22. November 2007, bin mir aber nicht
mehr
genau sicher. Ich habe mir folgende Fragen notiert, weiss aber
noch
nicht genau wie ich das ganze umsetzen / berechnen soll:
– DAX mit den Preisen und den Gewichten für die einzelnen Aktien
berechnen
– Wieviele Preisänderungen gibt es total, wie viele pro Aktie,
welche hat die meisten, welche die wenigsten Preisänderungen
– Wieviele Preisänderungen gibt es maximal pro Sekunde / Minute?
– Wie oft passiert es, dass gleichzeitig zwei Preise ändern?
Könnt ihr mir behilflich sein wie ich an das ganze heran soll / kann? Ich wäre dafür sehr dankbar.
Kann mir jemand behilflich sein und sich via Mail bei mir melden (de_jong@gmx.ch). So kann ich dann die beiden Files die ich zusammengestellt habe zusenden.
Viele vielen dank
Hallo Fabian,
am besten frage bei der Deutschen Börse bzw. Xetra nach. Einige der Fragen sind trivial , wie die DAX-Zusammenstellung oder Anzahl der Kursaufstellungen. Frage drei und vier sind perfekte Fragen an die IT von Deutsche Börse. Das Thema ist sicherlich sehr interessant. Wir können nach meinem Urlaub darüber austauschen. Eigentlich sollte die Korrelation perfekt sein. Früher als der DAX alle 15 Sekunden aktualisiert wurde, bestand theoretisch die Möglichkeit , in den 15 Sekunden zwischen den Indexveröffentlichungen mit dem Future und einem nachbegbauten DAX-Portfolio zu arbitragieren. Jetzt aber wohl kaum noch.
gruss
Adrian
Hallo Adrian,
Habe ich gemacht, habe die Fragen an die Deutsche Börse gesendet, jedoch erhalte ich dort immer wieder die gleiche auskunft; ich solle mich doch ein wenig auf der homepage umschauen, da gäbe es nützlich artikel für die berechnung. Leider habe ich da nicht das gefunden und es half mir auch nicht weiter. Ist ein wenig ein lausiger kundendienst bei der deutschen börse.