Der große Verfall ist wieder mal Geschichte. Und es ist nichts passiert. Die Märkte schwächelten zwar im Laufe der Woche, sie beruhigten sich zum Schluss und enttäuschten damit viele, die auf weiter steigende Volatilität wetteten. 9500 scheint die magische Grenze bei DAX z sein. Allerdings schwindet mein Optimismus langsam. Denn unterhalb 9300 kann der Index schnell auf 8600 fallen.
Auch wenn die Prognosen für den Ausgang des BREXIT-Referendums immer optimistischer werden. Oder vielleicht gerade deswegen…
Ein bemerkenswertes Spiel treibt die Volatilität. Während die historische, also die wirklich beobachtete, kaum gestiegen ist und steht bei 18%, lag die implizite Volatilität bei fast 38%. Was folgt daraus? Hohe Nervosität und geringe Handlungsbereitschaft. Abwarten halt. Es würde sich lohnen, die Optionen u verkaufen und mit dem Basiswert zu sichern. Dieses Delta-Hedging ist im Normalfall teuer, allerdings bietet es sich gerade jetzt an.
Ich wäre jedoch insgesamt vorsichtig. Denn die hohe IV könnte auch ein Indikator für die nächsten Tage sein.
Lawrence G. McMillan sieht das anscheinend ähnlich bei S&P.
http://www.optionstrategist.com/blog/2016/06/weekly-stock-market-commentary-61616
In meinem Depot kam der Verfall relativ glanzlos an den DAX – Optionen vorbei. Ich ließ mich durch die allgemeine Nervosität etwas anregen und kaufte einmal einen 9200 Juni Put dann einen Juli Bär Put Spread. Beide habe ich etwa beim Einstand glall gestellt. Die ODAX –Position ist im Moment kein großes Risiko.
Hingegen leistete ich mir einen Fehler bei den DBK-Optionen. Ich kaufte gleich zwei Mal Juni Puts mit wenigen Tagen Laufzeit, um den etwaigen Crash unterhalb 13 abzusichern. Natürlich passierte nichts und ich verlor 200 Euro. Der erste Fehler seit Monaten. Ansonsten habe ich die Position vergrößert um einen weiteren Diagonalen Spread.
Nach Möglichkeit werde ich im Laufe der Woche die Positionen im Gewinn schließen.
Chart m. f. G. http://www.tradesignalonline.com
| Basiswert | Call/Put | Laufzeit | Strike | long | short | Einstand | G&V | Positionsgröße |
| ODAX | P | JUL16 | 8.550,0000 | 0 | 1 | 16,3 | -360,00 | -441,50 |
| ODAX | C | JUL16 | 11.000,0000 | 0 | 3 | 15,0 | 162,00 | -63,00 |
| ODAX | P | JUL16 | 8.700,0000 | 0 | 1 | 20,0 | -448,50 | -548,50 |
| ODAX | P | JUL16 | 7.900,0000 | 3 | 0 | 6,0 | 384,00 | 474,00 |
| ODAX | C | JUL16 | 11.400,0000 | 4 | 0 | 3,0 | -34,00 | 26,00 |
| ODAX | C | JUL16 | 10.600,0000 | 0 | 1 | 21,0 | -23,50 | -128,50 |
| ODAX | P | JUL16 | 7.900,0000 | 1 | 0 | 33,0 | -7,00 | 158,00 |
| Summe | -327 | -523 | ||||||
| Geschlossene oder verfallene Positionen: | P&L ( nach Gebühren) | |||||||
| Mar Put 8800 | 110 | |||||||
| Mar Call 10200 | -260 | |||||||
| Mar Put 8300 | 800 | |||||||
| Verfall Mar Put 7500 | -277 | |||||||
| Verfall mar Put 7600 | ||||||||
| Verfall Mar Call 10650 | ||||||||
| April Call 10550 | 480 | |||||||
| April Put 8600 | 220 | |||||||
| Mai Put 8300 | -135 | Summe G&V realisiert | 1804 | |||||
| Mai Put 8350 | -135 | Summe Gesamt | 1477 | |||||
| April Call 10550 | 475 | |||||||
| Verfall April | -120 | |||||||
| Mai Put 8150 | 190 | |||||||
| Mai Call 10650 | -760 | |||||||
| Mai Call 10850 | 240 | |||||||
| Juni Call 11000 | 1050 | |||||||
| Juni Put 8200 | 105 | |||||||
| Verfall Mai Call 11050 | -80 | |||||||
| Verfall Mai Put 7900 | -60 | |||||||
| Verfall Mai Call 10950 | -120 | |||||||
| Verfall Mai Put 9400 | 100 | |||||||
| Juni Put 8600 | 80 | |||||||
| Juni Put 9000 | 12 | |||||||
| Juni Call 10850 | 235 | |||||||
| Juni Call 10750 | 60 | |||||||
| Juli Put 8200 | 10 | |||||||
| Juli Call 11100 | 40 | |||||||
| Juni Put 9200 | -24 | |||||||
| Juli Bear Put Spread 7900/7500 | -75 | |||||||
| Verfall Call 11000 | -90 | |||||||
| Verfall Call 11150 | -267 | |||||||
| Basiswert | Call/Put | Laufzeit | Strike | long | short | Einstand | G&V | Positionsgröße |
| DBK | C | DEZ16 | 22,00 | 3 | 0 | 0,58 | -156,00 | 18,00 |
| DBK | P | DEZ16 | 9,00 | 3 | 0 | 0,65 | -54,00 | 141,00 |
| DBK | C | SEP16 | 20,00 | 4 | 0 | 0,21 | -68,00 | 16,00 |
| DBK | P | SEP16 | 9,00 | 4 | 0 | 0,29 | -4,00 | 112,00 |
| DBK | P | JUL16 | 13,50 | 0 | 4 | 0,21 | -268,00 | -352,00 |
| DBK | C | JUL16 | 16,50 | 0 | 6 | 0,14 | 0,00 | -84,00 |
| DBK | P | JUL16 | 13,00 | 0 | 3 | 0,49 | -54,00 | -201,00 |
| DBK | P | JUL16 | 12,00 | 0 | 3 | 0,43 | 12,00 | -117,00 |
| DBK | P | SEP16 | 9,00 | 3 | 0 | 0,30 | -6,00 | 84,00 |
| Summe | -598 | -383 | ||||||
| Geschlossene oder verfallene Positionen: | P&L ( nach Gebühren) | |||||||
| Mar Put 17,5 | -340 | |||||||
| April Put 18 | 200 | |||||||
| Mar Pu 18 | 74 | |||||||
| Apr. Call 17 | 558 | Summe GuV realisiert | 490 | |||||
| Verfall April Put 14 | 140 | Summe Gesamt | -108 | |||||
| Mai Put 12,5 | 89 | |||||||
| Mai Call 17 | 125 | |||||||
| Jun Put 12 | 52 | |||||||
| Juni Pu 13 | 24 | |||||||
| Juni Call 17 | 40 | |||||||
| Juni Call 16,5 | 78 | |||||||
| Juni Put 13 Hedge | -200 | |||||||
| Juni Verfall | -350 | |||||||
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