Im letzten Beitrag habe ich die klassische Schlaf-Gut-Strategie beschrieben. Man kauft Puts und vielleicht auch Calls aus dem Geld und wartet auf ein großes Ereignis. Im schlimmsten Fall verliert man einen fest stehenden Betrag und kann sich trotzdem auf einen hohen Gewinn freuen.
Eine weitere Strategie, allerdings nur für erfahrene Optionshändler zu empfehlen, ist ein Diagonal Spread. Ich habe im Laufe meiner Händler-Laufbahn und später als Berater, Coach und Investor diese Kombinationsmethode für mich entdeckt und fahre damit seit Jahren stabile Gewinn. Man findet nicht viele Hinweise in der Literatur auf die praktische Umsetzung dieser Strategie.
Wie läuft es in der Praxis ab?
Ich kaufte Puts auf Deutsche Post mit der Laufzeit Dezember 2014 und Basispreis 24. Gleichzeitig verkaufe ich gleiche Anzahl der Puts auf Deutsche Post mit der Laufzeit August 2014 und Basispreis 25.
Die Greeks dieser Position sehen wie folgt:
Delta Vega Theta
DPW August Put 25 (short) 0,4 -0,02 0,01
DPW Dezember Put 24 (long) -0,3 0,06 -0,004
Gesamtposition 0,1 0,04 0,006
Die Position gewinnt demnach, wenn die implizite Volatilität steigt und/oder der Kurs leicht steigt und/oder nichts passiert. Steigen ie Kurse stark, gewinne ich die gesamte August-Prämie und kann bereits im September durch die neue Prämie die gesamte Dezember-Prämie zurückholen. Das ist mein Lieblingsszenario. Ab Oktober mache ich reinen Gewinn. Im anderen Falle – wenn der Kurs stark gefallen ist, profitiere ich meist von der Vola. Ich kaufe dann die Augustoptionen zurück und verkaufe neue mit etwas mehr Zeitwert. Es ist eher das bequemere Szenario.
Warum die Deutsche Post. Die Aktie ist für mich der klassische Stillhalterlangeweiler, solide und kaum schwankend. Der Aktienkurs bewegt sich am unteren Ende des Bollinger-Bandes und bietet sich auch deshalb an. Es besteht natürlich keine Gewinngarantie, aber eine gewisse Erholungstendenz.
Und noch eines- so ganz entspannt ist dieser Trade nun auch nicht. Denn am 15.08.14 – am EUREX-Verfall muss u. U. gehandelt werden.
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