Investment-Bericht – heute Short Put mit der Deutschen Telekom

Die beste Performance erreicht zurzeit meine Short-Put-Strategie, die ich auf Deutsche Telekom anwende. Ich startete im März und bin im Moment recht zufrieden. Der Kern der Strategie ist die Ausnutzung der hohen Dividende und der anschließenden Seitwärtsbewegung, die auf die Dividendenzahlung folgte. Diese Spekulation scheint aufzugehen. Natürlich kann ich nicht ausschließen, dass der gesamte Markt einbricht und die DTE-Aktie in Mitleidenschaft gezogen wird. Die Korrelation zum Gesamtmarkt, ausgedrückt durch den Betafaktor ist jedoch nicht so groß, so dass der Der Aktienkurs das seit vielen Jahren etablierte Intervall kaum verlasen wird.

Ich verkaufe regelmäßig Puts am Geld, die mit langlaufenden Puts abgesichert sind. Zurzeit halte ich 15 offene Kontrakte auf der jeweiligen Seite, was 1500 Aktien entspricht.

Der realisierte Gewinn nach Gebühren beträgt 650 Euro. Damit ist fast der gesamte Wert der gekauften Dezemberoptionen bereits zurückgewonnen. Mit anderen Worten , ab jetzt bis Ende des Jahres mache ich reinen Gewinn und bin sozusagen nach unten abgesichert, wenn der Aktienkurs nicht so weit nach oben oder unten ausbricht. Bei einem durchschnittlichen zu erwartenden Preis der kurzen Optionen von etwa 0,13 ergibt das ca. 180 Euro monatlich. Nach sechs Monaten rechne ich mit 1000 Euro Einnahmen, was auf jeden Fall den Wert des in die langen Optionen investierten Kapitals übersteigt.

Wie jede andere Strategie ist auch diese nicht ohne Risiken. Besonders eine starke Trendbewegung könnte zum häufigen Umschichten führen, was den Gewinn schmälern lassen könnte. Danach siehte s im Moment nicht aus.

Ich rechen nicht mit einem steilen Anstieg. Eher dürfte der Kurs konsolidieren und bis auf 12 Euro zurückgehen. Mal schauen.

Die Verteilung der Open Interests spricht eher für steigende Kurse. Die meisten offenen Kontrakte liegen zwischen 13,5-14.

Unten der aktuelle Stand des Portfolios mit der DTE und Chart sowie EUREX-Screenshot.

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 DTE  P  DEZ18  12,00  0 10 0 U 23.03.2018 EUR 0,71 0,19 -520,00 190
 DTE  P  JUL18  13,50  0 0 10 U 15.06.2018 EUR 0,11 0,20 -90,00 -200,00
 DTE  P  JUL18  13,50  0 0 5 U 15.06.2018 EUR 0,13 0,20 -35,00 -100,00
 DTE  P  MAR19  12,50  0 5 0 U 15.06.2018 EUR 0,33 0,39 30,00 195,00
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