Optionen-Depot am 12.07.2015 – jetzt nur noch aufwärts?

Eine Woche vor dem Verfall bin ich etwas ratlos. Die Überraschung am letzten Freitag hat mich zwar nicht kalt erwischt, sie zwang mich trotzdem zum Handeln. Die Put-Positionen auf der Verkaufsseite waren plötzlich so weit im Gewinn, dass ich sie glatt stellte und eröffnete neue August-Positionen. Allerdings ließ ich etwas Liquidität frei, so das ich weitere Puts verkaufen könnte.

Etwas problematisch wird die Call-Seite. Die Idee von letzter Woche, einen Juli Call zu eröffnen war im Nachhinein ein Segen. Ich fügte noch eine August 12100-Position auf der Shortseite hinzu. Später kam ein diagonal spread 11700/12050, um vom hohen Zeitwert der Juli-Calls zu profitieren.

Im Endeffekt sieht es im Moment nicht schlecht aus. Ich gewann neue Liquidität beim kaum veränderten Risiko. Wie in der Aufstellung unten sichtbar ist das Portfolio sehr Theta –fokussiert. Ich setze also auf den Zeitwertverfall und einen weiteren leichten Anstieg.

Es mag eine gewagte Annahme sein, denn die Nachrichten lassenkeine ruhige Woche erwarten.

Trotzdem ist eher mit steigenden Kursen zu rechnen. Der Gap im DAX ist statistisch gesehen immer ein guter Aufwärtsindikator gewesen. Nach dem letzten Verfall sprach ich von 11800 als Kursziel im Juli. Ob diese Marke erreicht wird, werden wir noch sehen. Auf jeden Fall sind 11500 drin.

Ich bin kein Prognostiker. In einem weiteren Beitrag gehe ich etwas ausführlicher auf das Thema Korrelationen ein. Dennoch auch dort ist nur bedingt ein Hinweis zu bekommen, wohin die Reise geht. Jedenfalls, so scheint es, korreliert der DAX mit dem Dow jetzt mehr. Da aber in den USA die Zinsdiskussion abflacht und Zweifel an der Erhöhung geäußert werden, ist mit einer Rally denn mit der Baisse zu rechnen.

Mein Gott, ich kann mich auch täuschen. Wichtig für mich als Optionshändler sind zwei Aspekte:

– Ist mein Portfolio ausgeglichen

– Kann ich im worst case gut schlafen.

Zurzeit kann ich beide Fragen bejahen.

Basiswert Call/Put Laufzeit Strike long short Eröffnung Einstand GuV Positionsgröße Delta Theta Vega
 ODAX  C  JUL15  12.850,0000 1 0 19.05.2015 48,0 -237,50 2,50
 ODAX  C  AUG15  12.800,0000 1 0 11.06.2015 28,0 -87,50 52,50 0,04 -0,8 3,3
 ODAX  C  JUL15  12.350,0000 0 1 11.06.2015 28,0 123,00 -17,00 -0,01 1,7 -0,5
 ODAX  P  AUG15  9.200,0000 1 0 12.06.2015 33,0 -81,50 83,50 -0,02 -0,05 1,6
 ODAX  P  JUL15  9.750,0000 1 0 12.06.2015 30,0 -129,00 21,00 -0,01 -1,5 0,4
 ODAX  P  JUL15  9.000,0000 1 0 19.06.2015 10,5 -47,00 5,50
 ODAX  C  JUL15  11.900,0000 1 0 03.07.2015 28,5 -13,00 129,50 0,11 -7,5 2,8
 ODAX  C  AUG15  12.100,0000 0 1 09.07.2015 48,0 -202,50 -442,50 -0,2 3,1 -10
 ODAX  P  AUG15  9.450,0000 0 1 09.07.2015 39,0 71,00 -124,00 0,05 1,4 -3,6
 ODAX  P  AUG15  10.150,0000 0 2 10.07.2015 78,0 43,00 -737,00 0,26 5,6 -16
 ODAX  C  AUG15  12.050,0000 1 0 10.07.2015 91,0 44,00 499,00 0,22 -3,2 11,3
 ODAX  C  JUL15  11.700,0000 0 1 10.07.2015 48,0 -55,50 -295,50 -0,22 12 -4
 ODAX  P  SEP15  10.200,0000 1 0 01.01.1970 219,8 -402,50 696,50 -0,18 -2,6 13
Summe 0,04 8,15 -1,7
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