Optionen-depot eine Woche vor dem Verfall im September 2018

Ohne Zweifel, die gedeckten Puts und neutrale Stillhaltergeschäfte bleiben der Renner. Egal wie oft die alten neuen Crash-Propheten sich zu Wort melden, Schwankungen im deutschen Markt finden nicht statt. Die höchste Performance hat die DIV DTE Strategie und die ODAX-Stillhalter erreicht. Wetten auf leicht steigende bzw. seitwärts verlaufende Kurse scheint am profitabelsten.

Inzwischen erwäge ich, in der kommenden Woche, gedeckte Puts auf andere DAX oder MDAX Aktien zu schreiben. Die Analyse ist noch nicht abgeschlossen, aber die ersten Kandidaten für die geldbringenden „Langweiler“ zeichnen sich ab.

Die Black Swan – Strategie, die ja von großen Schwankungen am meisten profitiert, tut sich schwer. Wenn nichts passiert, dann werde ich etwa bei der schwarzen Null landen.

Und schließlich die dritte Strategie, DAX-Stillhalter gewinnt zurzeit kräftig. Da jedoch in den ersten Monaten des Jahres einige Verluste aufgelaufen sind, wird es bestenfalls beim kleinen Gewinn zum Jahresende ausgehen.

Es sei denn, der Crash kommt. Dafür müsste die Zurückhaltung abnehmen. Im Moment reden alle von der großen Krise, Korrektur und Katastrophe. Leider sind das die besten Vorzeichen einer Jahresendrally.

Der Blick auf die EUREX-Tafel. Unten habe ich zwei Screenshots mit den offenen Positionen angehängt. Für den Septemberverfall rechnen die meisten mit etwas zurückgehenden Preisen. Die meisten Puts findet Ihr knapp unterhab 12.000 und die meisten Calls zwischen 12000-12300.

Für den Oktoberverfall haben sich auch die Händler klar positioniert. Und wie? Wie gehabt rechnen die meisten anscheinend weiterhin mit einem DAX zwischen 11500-12500. Große Bewegungen sind also nicht in den Szenarien der EUREX-Händler enthalten. Vieles hängt auch von den USA ab. dennoch hat auch dieser Markt keinen großen Einfluss wie den DAX wie einst.

Open Interest Oktober Calls ( Quelle EUREX)

Open Interests Oktober Puts

DIV DTE Portfolio